想投資加密貨幣，從加密貨幣白皮書開始

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加密貨幣白皮書是什麼？
加密貨幣白皮書(英文: Crypto White Paper)是指在虛擬貨幣首次發行(Initial Coin Offering，簡稱ICO)，提供投資人這個項目內容、目標願景的報告書，閱讀白皮書能讓投資人對這個項目有更深入瞭解，在各加密貨幣官網，都能下載取得白皮書。

公司股票首次公開發行(IPO)，透過公開說明書說明公司執行項目，再經由證交所審查、掛牌上市。
加密貨幣首次發行(ICO)，提供白皮書(Crypto White Paper)，告訴投資人這個項目內容、目標願景。

加密貨幣白皮書在哪裡可以找到？可以到各個加密貨幣的官網中，下載白皮書。

以比特幣來說，在官網中就可以查詢到白皮書，並且翻譯成各種語言，讓不同國家的投資人方便閱讀。你可以google輸入 “代幣英文名稱 + white paper”，通常就能找到官網首頁以及白皮書，也可以查到許多其他資訊。
記得請以官網資訊為主，避免資料有誤，不要片面相信別人在群組或FB上傳給你的資訊。

加密貨幣白皮書的基本資料有哪些？
白皮書的格式並沒有一定規範，但一般來說，
市場先生建議，白皮書的基本資料要能提供貨幣名稱、團隊背景、項目概念、運作方式、未來發展等資訊。

加密貨幣白皮書中的基本要素：

貨幣名稱：這個貨幣取的名字，例如：比特幣BTC。
團隊背景：發行的個人或公司背景介紹。
項目概念：說明公司或個人發行這個加密貨幣要做什麼用途、流通度如何。
運作方式：採用哪種工作量證明機制，是否需要採礦、挖礦，用什麼方式來執行記帳工作。
未來發展：說明這個加密貨幣未來有那些發展、未來可能的商業模式。加密貨幣白皮書應該包括哪些內容，其實沒有明確的規則，
但當你要投資一個新的加密貨幣時，就應該要先去閱讀加密貨幣白皮書。

雖然現在大多數人閱讀加密貨幣白皮書，是為了決定是否投資於首次貨幣發行ICO募資計畫，
但也有人想在ICO後再投資，不管原因是什麼，閱讀白皮書都能讓我們對這個項目更深入瞭解。

一份完整的白皮書，應該要明確列出基於證據的市場研究、風險分析、安全性，
也要讓投資人容易理解該項目所擁有的價值、它要解決的問題是什麼。

閱讀加密貨幣白皮書的時候，有以下幾個重點。

1. 該項目是做什麼的？
在閱讀白皮書時，你應該要能夠弄清楚這項計畫的確切功能或目的。



2. 它是如何運作？
一份好的加密貨幣白皮書，應該要用簡易白話的語言，向投資人解釋該技術將如何運作，
而不是玩文字遊戲或過於冗長的內容誤導投資人。

許多投資人認為，比特幣白皮書是有史以來最易讀、易懂的區塊鏈白皮書之一，
這份白皮書的內容不是很多頁，也盡量用淺白的文字來讓投資人明白。

若是你想要練習如何閱讀白皮書，可以從比特幣白皮書(有多國語言版本)，以及以太坊白皮書開始。

區塊鏈就是一個極難被竄改的帳本，
比特幣是最早的帳本，記帳是最核心的功能。比特幣是做為維護區塊鏈運作的挖礦衍生的獎勵，並被人們做為一種貨幣來使用。
以太坊則是在帳本的基礎上，讓它不僅可以記錄帳目，還可以記錄指令碼，最終構成一個極難被竄改的程序。其中以太幣主要做為執行程序的燃料費。

這兩個區塊鏈，是目前絕大多數區塊鏈的基礎核心，後來許多新的加密貨幣，是基於它們之上的應用，或者為改良它們某些功能所推出的競品。

當然，上面這兩個白皮書，其實牽涉到區塊鏈，因此複雜度相對較高，
區塊鏈不等於加密貨幣，區塊鏈是在實現某種不可竄改的帳本記錄，而加密貨幣則只是區塊鏈上的應用環節。
某些加密貨幣，白皮書可能會相對更簡單一點。

3. 為什麼會需要這個項目？
閱讀時可以邊思考，誰會真正使用這個產品？為什麼我們需要使用它？
另外也可以多查詢一下，是否已經有其他項目在做這件事了，
如果已經有許多類似的專案正在執行，或許這項計畫可能沒那麼值得投資。

例如，在以太坊白皮書中，有提到以太坊可以衍生的應用包括：

儲蓄錢包：儲存、提取、轉移資金。
金融衍生品：例如農作物合約。
去中心化的獎勵發放機制：例如針對某個價值做排序，給其中25%~75%之間的參與者，發放某一定金額的獎勵。
雲計算：可以執行需要第三方公正驗證的計算
點對點的對賭協議：可以確保協議雙方都無法作弊，能公平且確實的執行協議。
不同的加密貨幣有不同功能定位，
例如：區塊鏈相關應用的代幣、掛勾的資產、功能目的性代幣、借貸用代幣、遊戲代幣、粉絲代幣、沒用的謎因幣等等。

要理解到，加密貨幣領域充滿各種炒作，
因此單看聲量、價格、成交量，可能會掩蓋掉許多真實情況，
要去理解這世界上是否真的需要這個加密貨幣，對於功能先釐清，才可能避開一些高風險的加密貨幣。

4. 誰在這個團隊中？
誰在領導這個項目？團隊組成分別具備哪些專業？
在相關專案上工作了多長時間？是否有經驗來執行這些計畫？

一般來說，考慮團隊組成的專業背景，可以藉此檢視這個團隊是否值得信賴，有沒有曾經隱匿過失敗或詐欺的項目。
如果你不認識這些人，最好分別用Google、LinkedIn搜尋他們的個人背景資料。

加密貨幣領域，歐美市場還是主流，
如果你看到一個加密貨幣，團隊裡面都是只有華人臉孔，一般建議就要小心謹慎一點。

5. 為什麼這個項目要運行在區塊鏈上？
區塊鏈並不等於加密貨幣，你可以把區塊鏈想成是一個網絡、平台，
而加密貨幣只是透過它進行交易和生成，例如：以太幣(ETH)就是透過以太坊區塊鏈來運作。

如果這個項目包含區塊鏈，可以先想想看，它是必需的嗎？

某些項目可能只是為了市場利益，複製現有的區塊鏈產品的解決方案，若白皮書裡沒有明確定義出項目受益於區塊鏈技術的原因，那團隊的可信度也會受到質疑。

6. 虛擬貨幣如何使用？
白皮書裡面還必須知道這個虛擬貨幣(代幣)是如何創建、發行量多少、以什麼價格發行，它們將被用於什麼有關的經濟模式，
從比例中去觀察是否有不合理的地方，從中了解經營團隊是希望這個項目發揚光大，還是只是單純想撈一波。

關於加密貨幣使用，包含了這幾項：

籌款上限

項目的上限是什麼？該項目將籌集的最高金額是多少？
個人投資者的上限是多少？會不會被富有的投資人控制項目？

ICO預售獎金

是否提供ICO的預售獎金？為了吸引投資人購買，在ICO時可能會享有一些優惠，
但如果ICO與實際發行後的價格差距太大，可能會導致代幣的早期拋售，
也要查閱代幣是否有閉鎖期，規定多久期間內無法將虛擬貨幣販售，
有些鎖定上市3-6個月後才能販售。

代幣供應

將會發行多少數量的代幣？ ICO募資未售出的眾籌代幣將如何處理？它們是否會被久銷毀，從而減少總供應量？
還是由公司保留、以某種方式分配？每個選項都會對總供應量或流通供應量產生巨大影響，
因此先了解項目方對未售出代幣的計畫非常重要。

代幣價值和市值

代幣價值要達到什麼價格，才能讓你實現適當的投資回報？
這個價格與同一行業的項目合理市值差距如何？都是要思考的部分。

資金的使用

所籌集的資金將如何使用？有多少將被分配用於：產品開發、行銷費用、運營費用、
法律和合約費用、創始人和開發人員的獎金…等等，這些內容也要在白皮書裡有明確說明。

小心加密貨幣白皮書隱藏的詐騙陷阱
閱讀白皮書是投資加密貨幣最基本的動作，但是其中也可能存在著詐騙。
有的白皮書希望在加密貨幣ICO階段就能吸引大量投資人投資，
因此裡面的內容可能寫得天花亂墜，若是擔心詐騙問題，閱讀白皮書時請多注意這幾個重點。

閱讀白皮書請注意這幾個重點：

1. 多檢查白皮書中是否有抄襲(可以多利用Google查詢)：
若是抄襲的，這個項目很可能是一個騙局。

2. 白皮書的內容是否回答了你所有的問題，還是留下了太多未回答的問題？
如果看完後你的疑問還是很多，請再繼續網路搜尋查找資料，若問題一直無法解決就先不要投資。

3. 白皮書是否看起來偏向銷售、直銷(多描述在願景上)，而不是一份強調技術(多描述項目的解決方式與執行方式)的檔案？
過於刻劃美好願景的白皮書，詐騙的可能性較高。

加密貨幣原本就是高風險的投資或投機標的，高風險並不意味著它是騙局。
加密貨幣的詐騙問題在於加密貨幣市場不被監管的特性，這讓很多詐騙或不法份子能參與其中行騙，
且最終難以追責或者追回損失，因此你應該認識常見的加密貨幣投資騙術才能避開投資損失，
常見的詐騙方式有ICO、OTC、假交易所等。

4個避開加密貨幣詐騙的方法。

加密貨幣白皮書常見的重要名詞:
1. 區塊鏈
區塊鏈：一種記錄資料的技術、有去中心化的特性

這是一種記錄資料的技術，區塊鏈藉由密碼學串接來保護內容的文字記錄，
讓這串記錄極難被竄改，藉由這個特性進而實現各種應用；

這些文字記錄稱為區塊Block，
每個區塊包含前一個區塊的加密雜湊值（hash value，可以想像是一串難以破解的亂數密碼）、
時間戳記、交易數據，這使得區塊鏈擁有難以竄改的特性。

相較於傳統所有傳輸、認證過程都需要經過一個統一中央伺服器，這會導致紀錄的資訊內容在過程中可能會被竄改，

區塊鏈使用的是點對點的架構（P2P），能透過分散式的帳本（也能理解為節點），使得區塊鏈上的資料不存在一個核心個體內，而是獨立存在許多分散的節點上，而且這些節點還會不斷的互相驗證彼此的資料，如此便能有效降低資料竄改或竊取的可能，這也就是所謂的去中心化。

2. ICO：首次貨幣發行
ICO：虛擬貨幣首次貨幣發行、公開募資的行為

ICO (英文: Initial Coin Offering)又稱為首次貨幣發行，是一種類似IPO(Initial Public Offering)首次公開募股的行為，只是ICO發行的是虛擬貨幣、IPO是發行股票。

詳細可閱讀：ICO是什麼意思？如何參加ICO？買虛擬貨幣ICO有風險嗎？

3. 共識機制(權益證明)：PoW、PoS、DPoS
在閱讀白皮書時，會看到這個加密貨幣的運作方式，
常見的主要有這3種：

工作量證明(PoW)
權益證明(PoS)
權益委託證明(DPoS)
這些都是加密貨幣的運作機制，也被稱為共識機制。

每個區塊鏈都運行在一個共識機制上，共識機制是網路中所有節點的協議，
在像比特幣、以太坊這種去中心化區塊鏈的生態系統中，
任何加密交易都需要透過共識機制來驗證真實性，才能成為鏈上的一部分。

共識機制有高難度的協議程式碼，可以使去中心化系統中的節點安全運作，
也能保護區塊鏈網路免受駭客惡意行為的侵害。