投資 ETF 的的類別有幾種？十大重點整理

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投資 ETF 的十大重點

ETF 其實以團購的概念。以最知名的台灣 50（0050-TW）來當例子，就是將台灣前五十大的上市公司按照大盤的權重，
按比例直接買進個股的 投資 方式，並定期汰弱除強更換持股。像是 大立光 3008-TW 0.00 % 一張就要幾百萬，
小資族根本無力負擔如此的高成本，但藉由台灣 50 的大量資金，即可輕鬆買進高價股。
接著我們再以一張幾萬塊或是零股的方式持有台灣 50，就等同運用團購的力量買到高貴的大立光了，同時也能達到分散風險的效果。

ETF的類別有幾種？
世界上最早的指數型 ETF 是 1993 年發行的標準普爾 500 指數 ETF（SPY-US），主要追蹤標準普爾 500 指數，除了是美國最大也是流動性最好的 ETF。該指數涵蓋美國 500 家大型上市公司，約佔美股總市值的 75%，反映更廣泛的市場變化定期更換成分股，再根據市值決定比例。在此後，針對道瓊、那斯達克、羅素、威爾夏等指數的各式 ETF 紛紛問世，開始進入 ETF 的戰國時代至今，並可以資產區分為以下類別：

股票組成：全球或是跨區域、區域型及單一國家的 ETF，也有各種產業類別的 ETF。債券組成：投資級債券、高收益債、新興市場債、
可轉債及通膨指數債券 ETF 等。匯率組成：美元、英鎊、歐元、日圓、紐幣、人民幣等。商品組成：包括原油、黃金、
白銀、基本金屬、農產品等原物料的 ETF。


ETF 五大優點
1、易於管理
股神巴菲特幾乎在每一年的致股東書都向廣大投資人推薦 ETF，主要原因就是懶人或門外漢都能投資該項產品，且永遠不會投資失敗。每年扣除基本管理費用後，所得利潤均回饋至投資人手上，並隨時追蹤市場、適時汰弱留強。

2、交易方便
ETF 的交易方式就像股票，投資人只要有證券帳戶便可在 ETF 的交易時段內進行買賣，交易的規則與股票完全相同。
此外，ETF 的交易稅只要千分之一，較股票的千分之三低廉許多；另一方面，ETF 一上市便可進行信用交易，
不同於一般上市櫃股票需有六個月的限制期。

3、成本低廉
ETF 最大的特性之一就是交易成本低廉。 ETF 的管理策略是追蹤指數報酬，因此包括的成分股都以指數包含的成分股為基準，
就可以省下一筆研究分析的費用，也因此可以收取低廉的管理費用；ETF 這種被動式的投資策略，
不會像主動式管理基金一樣進行頻繁的買賣，只要依照指數進行投資組合變動即可，使得交易成本自然也降低。

4、分散投資
ETF 被動式的投資組合管理，持股較主動型管理的基金要多， ETF 較不受個別公司而影響績效，
可有效降低個別公司所帶來的風險，也可以降低投資組合的波動性。

5、多樣化
ETF 連結的指數涉及各個國家、各個市場、各個產業，包含的範圍相當廣泛，提供投資人非常多樣化的選擇。若投資人看好歐洲市場，便可去投資連結指數是衡量歐洲表現的 ETF。若是今天投資人看好黃金，那便可去投資連結指數跟黃金相關的 ETF。

ETF 五大缺點
1、不適合頻繁交易
較適合長線投資人投資。如同股票之缺點，太頻繁買賣的手續費將吃掉穩健的收益，同時墊高脫手的成本，
因此買入後必須被動等待績效為正時才可脫手，花費的時間成本也較高。

2、拖累績效
由於 ETF 特性為追蹤一籃子股票或投資標的，除了投資績效良好之標的外，同樣也會將狀況較差之標的納入投資。
在沒有較嚴格篩選狀況下，綜合績效上會受到拖累。

3、追蹤誤差
ETF 所連結的指數報酬並不會有任何的成本，但是 ETF 為了產生與指數相同的組合卻會產生許多費用，例如手續費、交易稅、
管理費用等等。除此之外，當指數成分股變動時，發行公司可能因為市場因素會使得無法第一時間取得變動的成分股，
這些因素會使得指數報酬與 ETF 報酬有所差距，這之間的差距稱為追蹤誤差，而追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險。

4、系統風險
根據投資組合理論，投資股票的風險可分為系統風險與個別企業風險，投資組合隨著投資標的增加可以降低個別企業的風險，
但是系統風險則是無法降低的。 ETF 也是一個投資組合的概念，其雖然包含了很多個股，可以讓投資人免除個別企業的風險，但是仍需承擔系統風險。

5、匯率風險
若是投資人投資的 ETF 是國內的商品，則不會有匯率風險的問題，但隨著全球化的時代來臨，投資人很有可能投資海外的 ETF，
這時投資人就必須面臨匯率風險，所以投資前最好對匯率有所瞭解，以免最後賺了報酬卻賠了匯差。

ETF怎麼挑？
投資ETF是近年來的顯學，但ETF的種類愈來愈多，投資主題讓人眼花撩亂，不少投資人產生ETF選擇困難，也不知道哪檔才是潛力股，到底該怎麼選擇一檔適合自己的ETF呢？

買ETF前 你真的看懂ETF了嗎？
其實受主管機關法規制定影響，發行ETF的投信公司，都被要求必須完整揭露資訊，橘世代可以從中窺探一二，找出選擇ETF的訣竅。

想了解一檔ETF的基本資訊，最快的方式就是到發行的投信公司，找出它的公開說明書。以國人最熟悉的元大台灣卓越50基金（0050）來說，其發行機構為元大投信，所以可到它的官網，找到產品基本資訊。

點開網頁，可以看到基金概要，包含該ETF的產品描述、最近一個交易日的基金淨值、指數報價，以及它的特性，例如本益比、股價淨值比、近12個月現金股息率等，再下滑頁面，可見基金近3年的淨值走勢，以及折溢價走勢，還有相關費用。

作為投資人選擇ETF的基準呢？

重點1：折溢價
ETF可在次級市場也就是股市進行交易 ，其交易的市價不一定等於基金的淨值，因此會產生折溢價。一般來說，折價即是市價小於淨值是較好的買入機會點，溢價為市價大於淨值是較好的賣出機會點，但考量橘世代需相對低風險的配置工具，建議可找折溢價相對平穩、追蹤誤差愈小愈好的ETF，這些資訊都可從投信公司的折溢價查詢網頁找得到。

重點2：費用率
其次投資人最關心的當屬費用率了，ETF有3大費用，一是買賣的手續費，公定費用率為0.1425％，但每家券商又有不同的優惠活動折扣數；二是投資人賣出ETF時，會被收取0.1 ％的證交稅，最後就是一筆內扣費用，是投資人付給基金公司與經理人管理基金的費用，會直接從淨值中扣除。若是投資標的差異不大的ETF，則可從費用率來挑選ETF。

重點3：前10大持股明細
最後一個選擇的資訊，就是該基金的持股明細，因為它影響了ETF的績效表現與未來成長，這個明細大多也能從基金月報或官網查詢得到，可以看到個股佔ETF的持股權重與股數，投資人可藉此了解該ETF主要鎖定的產業、個股、績效表現，及對ETF的貢獻。