什麼是閃電貸？

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什麼是閃電貸？
閃電貸概念最早由 Marble 協議 於 2018 年提出。 Marble 自詡「 智能合約銀行 」，其產品是很簡單、但很具智慧的 DeFi 創新：通過 智能化合約 完成的零風險貸款。
後來由 Aave、dYdX 普及。 Aave 在去年 7 月，平均每天發放超過 1 億美元的閃電貸，到了今年 6 月，已經發放了近 40 億美元閃電貸，至今 Aave 處理過最大比的閃電貸金額高達 2 億美元。


閃電貸算一種無抵押貸款。
借款人不需要提供任何抵押品就能貸款，和我們一般認知的抵押貸款不同。不過閃電貸也是有限制，要求借款人在一定時間內還款，且由智能合約強制執行，否則網路就會拒絕交易。閃電貸最大的核心原理為「借款」和「還款」須在同一筆交易內完成。

閃電貸除了借款人不用提供抵押品，也不需要通過任何信貸審核或相關檢查，相較傳統金融貸款更加容易。

完全透過智能合約設定執行借貸，主要將借貸分為三個階段，

1.接收貸款
2.使用貸款進行某些活動
3.償還貸款。若資金未能按照約定的期間歸還，網路就會拒絕交易，這樣的機制可以保障貸款人取回資金。

貸款如何能零風險？

傳統信貸機構放貸時面臨兩種風險。
1.違約風險 ：如果貸款人攜款潛逃，信貸機構會吞下苦果。

2.流動性風險 ：如果一家信貸機構在錯誤的時間放出太多貸款，或者藉款人未及時還款，
信貸機構可能意外遭遇流動性緊張，無法履行自己的義務。

閃電貸 減緩 了這兩種傳統放貸風險。閃電貸的基本工作原理是：在單筆交易中貸出借款人需要的金額。
在交易結束時，借款人必須償還 不少於貸款金額 的數目。如果借款人做不到，貸款機構會自動回滾交易。

閃電貸是自動的：如果借款人不能償還貸款，整個交易就會回滾，就像貸款根本沒發生一樣。
只有在區塊鏈中才能發生。比如你不能在 BitMEX 交易所進行閃電貸。因爲智能合約平臺一次性處理交易，
所以一次交易的所有元素是批處理執行的。
交易執行時，可以把這個想成交易的「 凍結時間 」。
在中心化交易所中可能會出現激烈的競爭，可能導致你的交易部分失敗；在區塊鏈中，可以保障你的所有代碼一行行逐次執行。

大多數熟悉傳統貸款，貸方將錢貸給借款人，在固定的時間內，以固定的溢價或除本金之外的利息償還。
讓貸款機構得到 2% 的存款利息，所以藉款人必須支付比無風險回報率 2% 更高的利率!
閃電貸則不同。閃電貸利率上沒有風險，也沒有機會成本！因爲借款人在閃電貸過程中 凍結了時間 ，
所以在其他任何人眼中，該系統的資金從來沒有風險，也賺不到利息  。

成爲閃電貸出借方感覺上不需要任何成本。
閃電貸應該是沒有成本費用的。一筆很小的費用，能補償讓一筆資產進入可放貸狀態而添加的三行代碼。

閃電貸有什麼用？

閃電貸最初的營銷標籤是主要用於 套利交易 。

Marble 的聲明表示：

閃電貸可以幫助交易者從 Marble 銀行貸款，在一家去中心化交易所 DEX 中買幣，
然後在另一家 DEX 以較高價格賣出代幣，一筆自動化交易就可以讓您將套利收益收入囊中。
而現實確實如此—— 從金額上講，我們目前看到的多數閃電貸都被用於此類套利交易

閃電貸攻擊
第一次閃電貸攻擊發生在 2020 年，借款人使用 DeFi 借貸協議 dYdX 獲得了 ETH 閃電貸。然後，他們將貸款分成兩部分，並將其發送到貸款平台 Compound 和 Fulcrum。

在 Fulcrum 上，部分閃電貸被用來做空 ETH 對 WBTC。 Fulcrum 繼續通過另一個稱為 Kyber 的 DeFi 協議從流行的去中心化交易所 Uniswap 手中收購了 WBTC。

由於 Uniswap 的 WBTC 流動性較低，因此資產價格上漲。結果，Fulcrum 支付了比平時更高的價格來收購 WBTC。


雖然閃電貸突破傳統金融的借貸模式，讓借款人不需要抵押也不需要身分驗證獲得貸款。
但閃電貸攻擊問題會讓部分使用者遭受損失，讓整個 DeFi 生態系統更加重視安全漏洞問題，在未來變得越來越反脆弱。

閃電貸攻擊的興起，其中惡意代理人拿出大筆閃電貸，
然後利用這些資金來操縱市場並利用各種 DeFi 協議以獲取可觀的利潤，通常以犧牲普通投資者和平台為代價。
幣圈近期發生了多次閃電貸攻擊，攻擊的頻率似乎還在增加。
攻擊者通過一系列易受攻擊的鏈上協議，將借入的閃電貸款金額串連起來，以在償還貸款之前獲取數十萬美元的被盜資產。


如何預防閃電貸攻擊？
若要預防閃電貸攻擊，最好的方法就是嚴控智能合約程式碼的品質，將程式碼審查徹底落實並且提供程式碼漏洞獎勵來抑制閃電貸攻擊問題。


閃電貸未來走向
目前閃電貸尚屬開發、實驗階段，但已經為 DeFi 應用奠定一定的基礎，完全顛覆傳統金融的借貸方式，完全按照智能合約的程式碼執行，
雖然現階段有部分漏洞被駭客拿來攻擊的狀況，讓金融應用體系創新的大門。希望未來閃電貸協議開發能夠更成熟，相信會讓使用者更安心使用。